در جدیدترین اخبار کاردانو، چارلز هاسکینسون، بنیانگذار این شبکه، در پستی در شبکه اجتماعی ایکس ادعا کرد که توکن جدید «میدنایت» (Midnight) با نماد NIGHT، در عرض ۲۴ ساعت بیشتر از مجموع ریپل و سولانا معامله شده است. حجم معاملات این توکن به حدود ۴ میلیارد دلار رسید و قیمت آن در محدوده ۰.۰۷۳۸ دلار با ارزش بازار ۱.۲ میلیارد دلاری در حال نوسان است. این یعنی NIGHT از نظر بزرگی رتبه ۶۰ بازار را دارد، اما از نظر فعالیت معاملاتی جزو ۱۰تای اول شده است. این جهش در واقع بخشی از داستان بزرگ سال ۲۰۲۵ است که در آن سرمایهگذاران خرد که از تسلط پولهای سازمانی خسته شدهاند، دوباره به سمت ارزهای حریم خصوصیمحور و پلهای بینزنجیرهای کشیده شدهاند. حالا سوال اینجاست که آیا کاردانو واقعاً از خواب بیدار شده یا هنوز همان «شبکه ارواح» قدیمی است؟
نکته مهم اینجاست که هولدرهای کاردانو سالهاست بابت عملکرد ضعیف قیمتی ADA سرزنش میشوند و بدترین دوران را هم در زمان انفجار میمکوینها در اواخر سال ۲۰۲۴ تجربه کردند. اما حالا بعد از آن همه تحمل، شاید بالاخره چیزی برای دفاع داشته باشند. به هر حال، وقتی سایدچینِ یک شبکه دارد ۶ میلیارد دلار حجم معاملات میزند، دیگر سخت میشود به آن لقب شبکه ارواح داد. اما به عنوان یک تریدر، باید از خودتان بپرسید: آیا این نقدینگی پایدار است یا فقط یک ماشین تولید حجم مصنوعی است که توسط شکارچیان ایردراپ تغذیه میشود؟
NIGHT اصلاً چیست و چرا تریدرها یهو روی آن قفل شدهاند؟
NIGHT توکن بومی میدنایت است؛ شبکه جدید کاردانو که روی حریم خصوصی تمرکز دارد و در کنار شبکه اصلی کاردانو فعالیت میکند. میدنایت را مثل یک اتاق خصوصی کنار سالن اصلی کاردانو در نظر بگیرید که در آن افراد میتوانند تراکنش بزنند و از اپلیکیشنها استفاده کنند، بدون اینکه تمام جزئیات کارشان را برای کل دنیا پخش کنند. NIGHT در ۸ دسامبر بعد از ماهها تبلیغات لانچ شد و خیلی سریع در صرافیهای بزرگی مثل بایننس، بایبیت، کراکن و OKX لیست شد.
نکته جالب اینجاست که حجم معاملات NIGHT گاهی به بیش از سه برابر کل ارزش بازارش رسیده است. به زبان ساده، تریدرها مثل یک میمکوین داغ مدام در حال خرید و فروش و نوسانگیری از آن هستند. همین فعالیت باعث شد هاسکینسون پز بدهد که یک توکنِ کاردانو توانسته از غولهایی مثل ریپل و سولانا هم بیشتر معامله شود. سیستم توزیع این توکن به صورت «تدریجی» است و طی ۴۵۰ روز به مرور آزاد میشود. همچنین ایردراپ این پروژه بین هشت شبکه مختلف از جمله کاردانو، بیتکوین، اتریوم، سولانا و ریپل پخش شده است؛ به همین خاطر تراکنشهای NIGHT را در اکثر شبکههای بزرگ میبینیم.
این حجم معاملات چطور داستان کاردانو و آلتکوینها را عوض میکند؟
سالهاست منتقدان میگویند کاردانو شبکه ارواح است چون اپلیکیشنهای فعال و سرمایه قفلشده (TVL) کمتری نسبت به رقیبی مثل سولانا دارد. هاسکینسون این حجمِ بالای NIGHT را مدرکی میداند که نشان میدهد تریدرها هنوز به تکنولوژی کاردانو اهمیت میدهند و این شبکه میتواند خیلی سریع نقدینگی جذب کند. اما باید یادتان باشد که حجم معاملات بالا لزوماً به معنی ارزش ماندگار نیست. ریپل و سولانا سالها سابقه، اپلیکیشنهای زنده و جوامع بزرگی دارند، در حالی که بخش بزرگی از آن حجم ۴ میلیارد دلاریِ NIGHT متعلق به نوسانگیرهایی است که سریع وارد و خارج میشوند، نه هولدرهای بلندمدت.
اصل ماجرا زیرِ پوست این پروژه است: میدنایت میخواد حریم خصوصیای ارائه بدهد که با قوانین دولتی هم سازگار باشد. آنها از تکنولوژی «اثبات با دانش صفر» (Zero-Knowledge) استفاده میکنند تا دادههای عمومی و خصوصی را از هم جدا کنند. چیزی مثل اینکه یک صورتحساب بانکی عمومی برای جاهایی که نظارت قانونی لازم است داشته باشید و یک دفترچه خصوصی برای بقیه کارهایتان. تیم پروژه میخواهد از بازارهای پیشبینیِ خصوصی، استیبلکوینها و صرافیهای غیرمتمرکز حمایت کند تا تریدرها بتوانند بدون لو رفتن هویت یا حجم پوزیشنشان، شرطبندیهای بزرگ انجام دهند.
آیا NIGHT فقط یک موج خبری است یا یک فرصت واقعی؟
این مدل حجمهای انفجاری هیجانانگیز است اما برای خریداران معمولی ریسک زیادی دارد. وقتی حجم معاملات روزانه چند برابر کل ارزش بازار یک توکن است، آن ارز بیشتر شبیه ژتون کازینو عمل میکند تا یک سرمایهگذاری آرام. قیمت ممکن است در زمان کوتاهی ۳۰ تا ۵۰ درصد نوسان کند، مخصوصاً الان که در اوایل مسیر توزیع هستیم و توکنهای جدید مدام آزاد میشوند.
علاوه بر این، قراردادهای هوشمند اصلیِ میدنایت هنوز فعال نشدهاند. تیم پروژه امیدوار است در سه ماهه اول ۲۰۲۶ سیستم را کامل راه بیندازد؛ پس تا آن موقع، بیشترِ جذابیت این ارز بر پایه حدس و گمان درباره آینده است. کاردانو قبلاً هم از این موجها داشته که بعد از مدتی با سودگیری تریدرها فروکش کرده است. هیچ تضمینی نیست که بعد از تمام شدن تبوتاب ایردراپ، این حجم معاملات باقی بماند.
اگر میخواهید وارد این فضا شوید، با NIGHT مثل یک آلتکوین پرریسک برخورد کنید، نه یک حساب پسانداز. هیچوقت پولی را که برای اجاره یا هزینههای ضروری لازم دارید وارد این بازی نکنید. برای اکثر تازهواردها، حرکت هوشمندانه این است که فعلاً تماشا کنند و ببینند در ۱۲ تا ۱۸ ماه آینده واقعاً چه اپلیکیشنهایی روی میدنایت ساخته میشود، نه اینکه از ترس جا ماندن (FOMO) در نوک قله خرید کنند. بحث حریم خصوصی و ابزارهای بینزنجیرهای همیشه داغ خواهد ماند، اما اینکه NIGHT به یک بازیگر ماندگار تبدیل شود یا فقط یک خاطره از تریدهای سال ۲۰۲۵ بماند، به عملکرد واقعی شبکه بعد از فروکش کردن هایپ بستگی دارد.